TSLY vs CONY vs MSTY: 나에게 맞는 ETF는?

CONTENTS

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1. 월배당 ETF 시대, 무엇을 선택할 것인가?

1-1. 월배당 ETF의 인기 급상승 이유

2025년 상반기, 국내 투자자들 사이에서 월배당 ETF에 대한 관심이 폭증하고 있습니다. 서학개미들이 최근 연 배당수익률 100%가 넘는 초고배당 해외 ETF(상장지수펀드)를 대거 매수한 것으로 나타났다는 보도가 나올 정도로 뜨거운 반응을 보이고 있죠.

특히 매월 현금흐름을 창출할 수 있다는 점과 연 배당률이 50-100%를 넘나드는 초고배당이 주요 매력 포인트로 작용하고 있습니다. 하지만 높은 수익률만큼 리스크도 상당하다는 점을 간과해서는 안 됩니다.

1-2. YieldMax :일드맥스 ETF 시리즈 소개

YieldMax:일드맥스는 미국의 커버드콜 ETF 전문 운용사로, 2025년 4월 기준으로 50개의 ETF 상품을 운용하고 있습니다. 이들의 핵심 전략은 특정 기업의 주식을 기반으로 커버드콜 옵션을 판매하여 프리미엄 수익을 배당으로 지급하는 것입니다.

일드맥스 ETF들은 A, B, C, D 네 개 그룹으로 나뉘어 4주 순환 배당 구조를 채택하고 있어, 여러 그룹에 분산 투자하면 매주 배당을 받을 수 있는 시스템을 구축했습니다.

1-3. 비교 대상: TSLY, CONY, MSTY 간략 개요

오늘 비교할 세 ETF는 일드맥스의 대표 상품들입니다:

• TSLY: 테슬라(TSLA) 기반 커버드콜 ETF
• CONY: 코인베이스(COIN) 기반 커버드콜 ETF
• MSTY: 마이크로스트래티지(MSTR) 기반 커버드콜 ETF

2. TSLY ETF 테슬라 기반 ETF의 장단점

2-1. 구성 자산: 테슬라 중심 커버드콜 전략

TSLY(YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF)는 테슬라 주식과 옵션 전략을 결합하여 투자자들에게 매달 배당을 제공하며, 높은 배당률과 독특한 운용 방식을 특징으로 합니다.

운용 구조:

• 테슬라 주식의 85% 이상 보유
• 콜옵션 매도를 통한 프리미엄 수익 창출
• 월별 배당 지급 (A그룹: 매월 첫째 주)
• 운용수수료: 0.99%

2-2. 수익률 & 배당률

2025년 7월 현재 TSLY의 주요 지표들을 살펴보면:

현재 성과 (2025년 7월 2일 기준):

• 배당수익률: 64.17%
• 주가: $8.16 (52주 범위: $6.90~$18.22)
• 최근 배당금: $0.4028 (2025년 6월)

2024년 성과 리뷰: 2024년 총 수익률: -5.7% (주가 39% 하락, 세후 배당률 33%)로 아쉬운 결과를 보였습니다. 이는 2024년 상반기 테슬라 주가 부진의 영향을 크게 받은 것으로 분석됩니다.

2-3. 리스크 요인: 테슬라 주가 변동성

TSLY의 가장 큰 리스크는 테슬라 주가에 대한 집중 노출입니다. 테슬라 주식의 가격 하락은 ETF의 자산가치 하락으로 직결될 수 있으며, 옵션 전략의 손실 가능성도 존재합니다.

주요 위험 요소:

• 테슬라 실적 부진 시 주가와 배당 동반 하락
• 높은 변동성으로 인한 심리적 부담
• 커버드콜 전략의 한계 (급등 시 수익 제한)

3. CONY ETF 코인베이스와 연계된 고수익 ETF

 

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3-1. 구성 방식 및 배당 구조

CONY(YieldMax COIN Option Income Strategy ETF)는 코인베이스(Coinbase)를 기반으로 커버드콜(Covered Call) 전략을 활용하며, 매달 배당을 지급하는 고배당 ETF입니다.

운용 특징:

• 코인베이스 주식 중심 포트폴리오
• 암호화폐 시장과 직접 연관된 구조
• C그룹 월배당 (매월 셋째 주)
• 운용수수료: 0.99%

3-2. 수익성과 위험의 균형

2025년 현재 CONY의 성과를 살펴보면:

현재 지표 (2025년 7월 기준):

• 배당수익률: 76.15%
• 주가: $9.02 (52주 범위: $6.11~$24.73)
• 최근 배당금: $0.5354

2024년 성과: 2024년 총 수익률: 18.6% (주가 36% 하락, 세후 배당률 54%)로 배당금이 주가 하락분을 상당 부분 상쇄하는 모습을 보였습니다.

3-3. 암호화폐와 연결된 변동성 이슈

CONY의 성과는 비트코인 및 암호화폐 시장의 변동성에 크게 영향받습니다. 특히 비트코인이나 이더리움 같은 주요 암호화폐의 가격 상승은 코인베이스의 거래량 증가로 이어지고, 이는 곧 ETF의 배당 수익률 상승으로 연결될 가능성이 높습니다.

변동성 관리 포인트:

• 암호화폐 시장 사이클에 따른 극심한 변동성
• 규제 변화에 따른 코인베이스 사업 영향
• 거래량 감소 시 배당 수익 급감 가능성

4. MSTY ETF 마이크로소프트 기반 ETF, 안정형 투자처?

 

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4-1. 구성 자산: MSTR 중심의 배당 전략

주의: MSTY는 마이크로소프트가 아닌 마이크로스트래티지(MicroStrategy, MSTR) 기반 ETF입니다. MSTY는 출시 이후 현재까지 4번의 배당을 지급했습니다. 총 배당금은 12.01달러로, 연으로 환산하면 100.88%의 배당률을 자랑합니다.

핵심 특징:

• 마이크로스트래티지 주식 85% 이상 보유
• 비트코인 간접 투자 효과
• D그룹 월배당 (매월 넷째 주)
• 2024년 2월 출시로 비교적 신생 ETF

4-2. 리스크와 안정성 분석

2025년 현재 MSTY 성과:

주요 지표:

• 배당수익률: 86.28%
• 주가: $21.05 (52주 범위: $17.10~$46.50)
• 최근 배당금: $1.4707 (6월 기준)

2024년 성과: 2024년 총 수익률: 126% (주가 46% 상승, 세후 배당률 80%)로 세 ETF 중 가장 우수한 성과를 기록했습니다.

4-3. 장기 보유에 적합한 이유

MSTY가 상대적으로 안정적인 이유는 마이크로스트래티지의 비트코인 보유 전략 때문입니다. 마이크로스트래티지는 비트코인 보유량이 많은 기업으로 유명하며, MSTY 역시 이에 대한 레버리지·옵션 프리미엄 효과로 올해(2023년 기준) 가장 높은 성과를 낸 ETF 중 하나라는 평가를 받고 있습니다.

장기 투자 관점:

• 비트코인 장기 상승 트렌드에 따른 수혜
• 기업의 명확한 비즈니스 모델
• 암호화폐 시장 성숙화에 따른 안정성 증가

5. 핵심 비교표: TSLY vs CONY vs MSTY

항목	TSLY	CONY	MSTY
기초 자산	테슬라(TSLA)	코인베이스(COIN)	마이크로스트래티지(MSTR)
2025년 배당률	64.17%	76.15%	86.28%
2024년 총수익률	-5.7%	18.6%	126%
주가 범위(52주)	$6.90~$18.22	$6.11~$24.73	$17.10~$46.50
현재 주가 (25년7월1일 종가기준)	$7.8000	$8.8400	$21.19
리스크 수준	매우 높음	높음	중간-높음
변동성 요인	전기차 시장/테슬라 실적	암호화폐 시장/규제	비트코인 가격
배당 그룹	A그룹 (첫째 주)	C그룹 (셋째 주)	D그룹 (넷째 주)
추천 대상	테슬라 신념 투자자	암호화폐 강세론자	비트코인 장기 낙관론자

6. 나에게 맞는 ETF 고르기

6-1. 투자 성향별 추천: 공격형, 중립형, 안정형

공격형 투자자 (고위험 고수익 추구):

• 1순위: MSTY - 2024년 126% 수익률 기록
• 2순위: CONY - 암호화폐 시장 호황 시 높은 수익 기대
• 투자 비중: 포트폴리오의 20-30%

중립형 투자자 (균형 추구):

• 분산 투자 권장: TSLY 30% + CONY 30% + MSTY 40%
• 월별 순환 배당으로 현금흐름 최적화
• 투자 비중: 포트폴리오의 15-25%

안정형 투자자 (현금흐름 중시):

• 1순위: MSTY - 상대적으로 안정적인 기초 자산
• 보완재: TSLY - 테슬라 장기 성장성 고려
• 투자 비중: 포트폴리오의 10-15%

6-2. 분산 투자 전략 활용 팁

의도적으로 일드맥스 A. B. C. D 그룹을 통하여 위험의 분산 및 주배당 풍차돌리기를 진행하고 있습니다는 전략이 효과적입니다.

주배당 풍차돌리기 전략:

1. A그룹(TSLY) → B그룹(NVDY) → C그룹(CONY) → D그룹(MSTY) 순환
2. 매주 배당금을 다음 주 배당락 전 종목에 재투자
3. 복리 효과를 통한 수익 극대화

6-3. 월배당을 통한 캐시플로우 구성 방법

효과적인 현금흐름 관리:

• 배당금의 50%는 재투자 (복리 효과)
• 배당금의 30%는 안전자산 (SGOV, 국채 등)
• 배당금의 20%는 생활비나 다른 투자 기회

7. 결론: 각 ETF의 특징 요약 및 투자 팁

7-1. 다시 보는 핵심 포인트 요약

TSLY의 핵심: 테슬라의 전기차 시장 지배력과 기술 혁신에 대한 믿음이 있다면 고려해볼 만합니다. 다만 2024년 부진했던 만큼 신중한 접근이 필요합니다.

CONY의 핵심: 암호화폐 시장의 장기 성장과 코인베이스의 시장 지위에 확신이 있다면 적극 고려할 수 있습니다. 변동성이 가장 크므로 적절한 비중 조절이 중요합니다.

MSTY의 핵심: 비트코인의 장기 상승과 마이크로스트래티지의 전략에 동의한다면 가장 균형 잡힌 선택이 될 수 있습니다. 2024년 최고 성과를 기록했으나 고점 매수는 주의해야 합니다.

7-2. 현재 시점에서의 유망 ETF 제안

2025년 하반기 관점에서는 MSTY가 가장 유망해 보입니다. 비트코인의 제도화가 가속화되고 있고, 마이크로스트래티지의 비즈니스 모델이 더욱 주목받고 있기 때문입니다.

분산 투자 관점에서는 MSTY 40% + CONY 35% + TSLY 25% 비중을 권장합니다.

7-3. 향후 트렌드와 전망

기초자산 상승 이익 제한, 변동성 확대 시 손실 확대 가능성을 반드시 고려하세요. 일드맥스 ETF들은 시장 상승기에는 수익이 제한되지만, 하락기나 횡보장에서는 배당으로 손실을 상쇄할 수 있는 특성이 있습니다.

2025년 하반기 전망:

• 연준의 금리 정책 변화에 따른 영향
• 트럼프 정부의 규제 완화 정책 수혜
• 암호화폐 ETF 확산으로 인한 시장 확대

8. FAQ (자주 묻는 질문)

Q1: TSLY는 매달 얼마 배당되나요?

A: 2025년 7월 기준 $0.4이며, 테슬라 주가와 옵션 시장 상황에 따라 변동됩니다. 월별로 $0.3~$1.2 범위에서 움직이는 경우가 많습니다.

Q2: CONY 배당은 암호화폐 시장에 영향 받나요?

A: 네, 직접적으로 영향받습니다. 비트코인 상승 → 코인베이스 거래량 증가 → 주가 상승 → 콜옵션 프리미엄 증가 → 배당 증가의 연결고리가 작동합니다.

Q3: MSTY는 장기 보유에 적합한가요?

A: 상대적으로 적합합니다. 마이크로스트래티지의 비트코인 보유 전략이 장기적으로 유효하다고 판단된다면, 세 ETF 중 가장 안정적인 선택이 될 수 있습니다.

Q4: 일드맥스 ETF의 세금은 어떻게 처리되나요?

A: 한국 투자자 기준으로 미국에서 15% 원천징수 후, 국내에서 종합소득세 신고 시 배당소득으로 과세됩니다. 배당의 일부는 자본환급(ROC)으로 분류되어 세금 혜택이 있을 수 있습니다.

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투자 주의사항: 본 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 일드맥스 ETF들은 높은 변동성과 원금 손실 위험이 있으므로, 투자 전 반드시 투자설명서를 확인하고 본인의 투자 성향과 목표에 맞는지 신중히 검토하시기 바랍니다.